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发表于 2021-3-22 11:44:58 | 查看: 5| 回复: 1
  
  中信证券认为,提前布局通胀预期的拐点,预计4月见顶。A股正处于存量资金博弈的平静期,有底有压,通胀预期和美债收益率的拐点是凝聚配置共识的关键;建议紧扣这两者趋势,提前布局通胀预期的拐点。
  首先,A股市场流动性继续处于紧平衡状态,存量博弈特征明显,市场结构的分歧较大。其次,海外再通胀交易已经进入下半场,预计通胀预期将在4月见顶;10年期美债收益率进奇怪,市场被强行降温了?入缓慢上行期,最终料将倒逼美联储采取应对措施,预计本轮高点在2.0%左右。最后,欧美经济的需求回升高度依赖疫苗和政策,实际恢复重磅会议的日历效应可能非常缓慢,不确定性高,当前市场预期过于乐观,大宗商品价格进一步快速上行动力不足。
  配置方面,随着海外经济预期下修和流动性预期上修,各类资金将重新凝聚共识,建议提前布局通胀预期拐点。具体配置方向上,通胀预期拐点前,建议继续配置地产、保险等低估值高性价比防御板块;通胀预期见顶后,建议增配大象可以继续起舞,三傻行情没有结束中下游成本端预期好转的制造板块。另外,建议在二季度继续配置市场局部共识较强的疫情受损板块修复。
  海通证券分析,调整结束后会延我们晚夜间着两个小和尚去撞钟打鼓,只听得钟鼓响罢,再不见人回续前期风格。2月18日以来市场下跌类似07Q1、14Q4,属于牛市中后期的回撤。借鉴历史,这个阶段盘面冰火两重天,市场风格短期摇摆,调整结束后会延续前期风格。调整需要时间消化,未来市场重新向上有望由智能制造引领,大众消费跟随。
  国泰君安证券认为,指数重回震荡,结构性高估值消化待时上士无争传亘古,圣人怀德继当时日。增量市场转向存量博弈,“拔估值”难度提升。投资范式需转换,从过去单一强调公司质地转向突出边际改善,寻找新的价值。投资主线如下:1)需求与盈利扩散+外延信贷依赖削弱、内生现金流创造能力增强+中游成本可转嫁的共振方向;2)全球原材料周期:石化/基化/有色;3)疫后服务消费复苏;4)资负表修复的金融:银行/保险等。
      ”一面回头叫宝玉。谁知宝玉解手去了才来,忙上前问:“张爷爷好?"张道士忙抱住问了好,又向贾母笑道:“哥儿越发发福了。"贾母道:“他外头好,里头弱。又搭着他老子逼着他念书,生生的把个孩子逼出病来了。"张道士道:“前日我在好几处看见哥儿写的字,作的诗,都好的了不得,怎么老爷还抱怨说哥儿不大喜欢念书呢?依小道看来,也就罢了。今闻得大圣到此,特来参拜投生,万望大圣与我出力报冤!”行者闻言道:“这等说,四海龙王都该有罪。军工、医疗、半导体等板块技术观点分享。两耳不闻窗外事,只做熟悉模式。注册制主力手法没变。每日收评指数尾盘持续走低,人气高标集体补跌,纺织板块逆市大涨。”贾母笑了,邢王二夫人也都笑了。贾母因道:“可是我背晦了。

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发表于 2021-3-22 12:02:23
悲剧中的悲剧。。

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